워터폴(Waterfall) 구조가 구조화채권의 현금흐름 우선순위를 결정하는 방식
워터폴(Waterfall) 구조, 구조화채권과 현금흐름의 비밀을 풀다 금융 시장에서 투자 상품을 바라볼 때 우리는 보통 수익률이 얼마나 되는지에만 집중하기 쉽습니다. 하지만 조금 …
부채담보부증권(CDO)의 신용보강과 손실흡수 구조 이해하기
복잡한 금융 상품, 부채담보부증권(CDO)를 쉽게 이해하는 출발점 금융 뉴스를 보면 종종 등장하는 단어들이 있습니다. 부채담보부증권(CDO) 역시 그중 하나입니다. 2008년 글로…
대출채권담보부증권(CLO)의 트랜치 구조와 신용위험 분산 원리
대출채권담보부증권(CLO)의 기본 개념과 중요성 현대 금융 시장에서 기업들이 자금을 조달하는 방식은 매우 다양합니다. 은행에서 돈을 빌리는 것이 일반적이지만 금융 기관의 입장에서는…
상업용부동산저당증권(CMBS)의 임대수익과 대출상환 구조 분석
상업용부동산저당증권(CMBS)의 기본 개념과 중요성 상업용부동산저당증권(CMBS)은 오피스 빌딩이나 쇼핑몰 같은 대형 상업용 건물을 담보로 발행되는 증권을 말합니다. 일반 사람들에…
주택저당증권(MBS)의 조기상환 위험이 투자수익률을 변화시키는 메커니즘
주택저당증권(MBS)이 우리 지갑에 미치는 영향 우리가 은행에서 주택담보대출을 받을 때, 그 대출금들이 모여 거대한 금융 상품으로 재탄생한다는 사실을 알고 계시나요? 주택저당증권 …
자산유동화증권(ABS)의 기초자산 현금흐름이 증권 가치로 전환되는 구조
자산유동화증권의 기본 개념과 현금흐름 전환의 이해 우리가 일상에서 마주하는 수많은 금융 거래의 이면에는 눈에 보이지 않는 거대한 자금의 흐름이 존재합니다. 그중에서도 자산유동화증권…
DV01이 1bp 금리변동에 따른 채권 포트폴리오 위험을 측정하는 방식
금리가 흔들릴 때 내 채권은 안전할까 우리가 일상에서 재테크를 이야기할 때 주식 시장의 등락에만 눈이 가기 쉽지만 사실 거대한 자본 시장의 진짜 중심은 채권에 있습니다. 금리가 오…
인도가능최저채권(CTD)이 국채선물의 현물채권 선택에 미치는 영향
국채선물 거래의 숨은 주인공 인도가능최저채권의 세계 금융 시장에서 파생상품 거래는 이제 기관 투자자뿐만 아니라 많은 개인 투자자들에게도 익숙한 영역이 되었습니다. 그중에서도 국채선…
특수채권(Specialness)이 레포금리와 국채 담보 수요에 미치는 영향
특수채권이 레포금리와 국채 담보 수요에 미치는 영향 금융 시장의 이면에서는 매일 보이지 않는 거대한 자금의 흐름이 일어납니다. 우리가 뉴스에서 흔히 듣는 기준금리 외에도, 은행과 …